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DOUBLE TAP TO ZOOM WITH PHONE OR TABLET Part II: Deducting Expenses Chapter Four: Understanding Your Business Expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83 Step One: Is the Expense Deductible? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Step Two: How Much of the Expense Is Deductible? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Step Three: When Is the Expense Deductible? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Claiming Deductions If You Aren’t Regulated . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Using the Start-Up Rule . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Saving Your Money . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nondeductible Expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83 85 87 88 91 92 93 Chapter Five: Deducting Your Business Expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95 Advertising . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96 Bad Debts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97 Car and Truck Expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97 Employee Benefit Programs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104 Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105 Interest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105 Legal and Professional Services . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106 Office Expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107 Rent of Business Property . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110 Repairs and Maintenance of Personal Property . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111 Supplies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111 Taxes and Licenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113 Travel, Meals, and Entertainment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114 Utilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115 Wages . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115 Other Expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 116 Chapter Six: Deducting Your Home Expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121 Casualty Losses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mortgage Interest and Real Estate Taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Homeowners Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Rent . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Home Repairs and Maintenance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Utilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Moving Expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122 123 123 123 123 124 126 Chapter Seven: Claiming Your Depreciation Expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . 129 New Depreciation Rule for 2013 and Beyond . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129 vi COPYRIGHTED MATERIAL