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COPYRIGHTED MATERIAL vi Family Child Care Tax Workbook and Organizer 2014 Webinars with Tom Copeland . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22 Retirement Plan Limits for 2013. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 Saver’s Credit Limits for 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 Part I The Tax Organizer The Tax Organizer. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Your Income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Your Time Percentage. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Your Space Percentage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Your Time-Space Percentage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Your Business Expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Your Vehicle Expenses. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Your Food Expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Your Home Expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Your Depreciation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Your Home Depreciation (including home and land improvements). . . . . . . . . Your Employee Payroll Tax Record. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 28 29 32 33 34 36 41 44 46 46 47 Part II The Tax Workbook 1. Calculating Your Time-Space Percentage. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Step One: Calculate Your Time Percentage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Step Two: Calculate Your Space Percentage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Step Three: Calculate Your Time-Space Percentage. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Exclusive-Use Rooms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51 51 53 55 55 2. Claiming Your Home Expenses: Form 8829. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . How to Fill Out Form 8829 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . What You Can’t Claim on Form 8829. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Special Cases for Form 8829 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57 58 66 67 3. Calculating Your Depreciation: Form 4562. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72 Taking a Household Inventory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74 Determining Your Depreciation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74 Calculating Depreciation by Category. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82 Personal Computer/Office Equipment. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82 Other Personal Property. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86 Home Improvements. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92 Land Improvements. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95 Home Depreciation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96 Vehicle Depreciation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99 Start-Up Costs: A Special Rule. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103 Special Cases for Depreciation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104 Depreciation Tables. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106 4. Reporting Your Food Program Income and Food Expenses . . . . . . . . . . . Reporting Your Income from the Food Program . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Determining the Cost of Your Food . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Reporting Your Food Expenses. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . COPYRIGHTED MATERIAL 107 107 111 112